2013年7月24日水曜日

(1936)シーキューブの株主総会へ行ってきました♪-2013年

(1936)シーキューブの株主総会へ行ってきました♪


中部地盤の通信工事業者です。
関東などにも進出し始めており、大手追随体制を整えています。
ちなみに中部では(1956)NDSがライバルの寡占状態。


(1936)シーキューブの簡易分析
分析日13/06/26
市場名証1部
株価441
時価122億円
PER7.62倍
PBR0.43倍
ROE6.3%
ROA4.0%
配当14円
利回り3.17%
優待×

特色:NTT工事業者。NTT比率高い。東海ではNDSと競う。光関連、情報サービス等に注力




日時:2013年6月26日(水) 10:00~
場所:「シーキューブ本社」 愛知県名古屋市
出席数:160名程度



会場は3Fなのですが、エレベーターガール状態で案内して貰えて恐縮でした。
本社ビルなので、違う階で降りられても困るのでしょうがw

前の方はスーツの人達で固められていましたが、関係者でしょうか。
私が座った後ろの方では役員の誰がどこに座っているか見えないのですが、役員着席図があってわかりやすかったです。

以下、説明内容。
・事業の経過及び成果

・事業別の状況
・設備投資、資金調達の状況
・対処すべき課題

個別の解説です。


・事業の経過及び成果
売上高:54,382百万円(+12.2%)
営業利益:2,898百万円(+26.2%)
経常利益:3,076百万円(+22.9%)
純利益:1,788百万円(+16.9%)

非常に好調な業績で、さらに受注高が565億円(+9.9%)で今年も順調そうな感じを受けます。

携帯各社のLTE関連の強化にも対応する為、4月に三光通信を取得し、関東圏への体制整備。
新基幹システム「Σs」の本格運用。

・事業別の状況
メインの通信建設事業は順調ですが、情報サービスが前期比マイナスでやや足を引っ張ったようです。

・設備投資、資金調達の状況
教育などにも使う総合拠点として、春日井ビルを建設。

・対処すべき課題
新中期経営計画「SGK2015」策定。

LTE関係の伸びもあり、既存の推進をベースに、設備投資主力新規事業の開拓に果敢に取り組んでいくそうです。




さて、次からは総会の一番の注目と思われる、質疑応答内容です
(自分が役に立たないと判断したものは抜いてあります)

Q.東海大震災が起きた時の(被害?)費用はどれぐらいかかるのか?
A.対策を行っているが、完了しているとは言えない。
 費用については申し訳ないが個別では把握していない。

ちょっと質問の意図と答えがずれているようでした。

実際、被害費用なんて答えられないとは思いますが^^;
むしろ基地局とかの破損で特需のポジティブサプライズが上回るんじゃないでしょうか。


そして議案を決議して、終了は10:30の30分。
クオカード1000円分を頂き、帰路へ着きました。

2013年7月19日金曜日

(4732)ユー・エス・エスの株主総会へ行ってきました♪-2013年

(4732)ユー・エス・エスの株主総会へ行ってきました♪

中古車オークション首位で、デファクトスタンダートを狙っている会社です。


(4732)ユー・エス・エスの簡易分析
分析日13/06/25
市場マザーズ
株価87700
時価476億円
PER8.67倍
PBR0.83倍
ROE14.9%
ROA5.5%
配当16円
利回り3.49%
優待

特色:中古車オークション運営で首位。中古車買い取り専門店『ラビット』、廃車リサイクル事業も




日時:2013年6月25日(火) 10:00~
場所:「ユー・エス・エス本社」 愛知県東海市
出席数:200~300名?



工業地域にある本社での開催です。
前に仕事で近くに来た事があるのですが、本当に周りには工場しかありませんw

なので、最寄のJR大高駅、名鉄名和駅からでもかなり遠いのですが、なんと駅から観光バスで送迎してくれます。



私はギリギリに着いたのですが、早めに着いた方は株主控え室で、新聞を読んだりドリンクを飲んだりしてくつろいでいました。
一人一本のドリンクは、社員の目を盗んで複数本奪っている民度の低い方も相変わらずいましたが・・・



総会会場は中古車オークションを実際に行っている場所であり、ホールのようになっていて見やすい場所でした。


以下、説明内容。
・事業の経過及び成果

・設備投資
・対処すべき課題

あらかじめ作ってあったナレーションにて進められました。
個別の解説です。

・事業の経過及び成果


USS業績
売上:63,243百万(-1.5%)
営業利益:29,304百万(+4.8%)
経常利益:29,884百万(+4.5%)
純利益:18,346百万(+7.6%)

出品台数:2,199千台(-2.3%)
成約台数:1,405千台(-0.7%)
成約率:63.9%(+1.1%)

全体
新車登録台数:5,210千台(+9.6%)
中古車登録台数:6,889千台(+4.5%)

オートオークション全体
出品台数:6,979千台(+1.5%)
成約台数:4,139千台(+3.2%)
成約率:59.3%(+0.9%)


・オートオークション事業
出品・成約台数が前期実績を下回ったが、外部落札システムの落札手数料を改定した事と、減価償却費が減少した事などにより増収増益。

売上:45,909百万円(+0.1%)
営業利益:28365百万円(+4.5%)

・中古自動車買取販売事業
買取台数が減少したものの、販売経費を見直した事から、減収増益。
事故現状車のほうは大幅減で減収減益

売上:11,545百万円(-7.5%)
営業利益:28365百万円(-3.5%)

・その他
鉄スクラップ相場が11月以降上昇傾向になったものの、全体的に低調だったので売上減。
中古自動車の輸出手続き代行サービスは台数が安定的に推移(ここ5年でも上位で、利益は最高)

1
売上:5,789百万円(+1.7%)
営業利益:223百万円(+1,826.4%)

・設備投資
外部落札システムインフラ整備などで、647百万円。
今期は8月稼動予定のオークション名古屋会場の新築工事を実施中。
(本社の隣に、でっかいのが工事中でした。)

・対処すべき課題
短期的には景気回復で一定の水準で推移するものと見られる。
しかし中長期的には少子高齢化や若年層の車離れ、買換年数の長期化で縮小傾向になると考えられる。
そんな中、オートオークション市場でシェア40%を中期目標としている。
資本効率を重要視し、ROE15%以上を目指している。
(前期15.3%で、年々上昇中。)
配当性向45%以上で、前期配当319円。

以上、25分間の報告でした。

次のは議案採決なのですが、「異議無し!」の声が目立ちました。
普段なら関係者がたくさんいるな~と思うところですが、ココは違うようです。
詳しくはのちほど。



さて、次からは総会の一番の注目と思われる、質疑応答内容です
(自分が役に立たないと判断したものは抜いてあります)

Q.無し

まったくありませんでした。
でも、これは議案採決の「異議無し!」にも関係します。

一応、後で私個人が聞いてみた質問を載せています。



以上、35分の総会でした。

そしてこれからがこのUSS総会の本番。
懇談会の始まりです。

皆さん、これに早く参加したくて議案もすんなり、そして質問もしなかった訳ですね。
株主総会と考えると、それもちょっと・・・という気もしますが、元々株主還元に積極的な会社なので、そう意地悪な質問も無さそうなので良いのかな?


スマホなので、設定がわからず逆光です^^;

豪華すぎる懇談会。
社長の挨拶で開幕しましたが、ここも今年で最後とちょっと感慨深そうにしていました。
といっても懇談会が無くなる訳ではなく、来年からは総会は隣で建設中の新名古屋会場にて開催されるようです。

こういう懇談会は民度の低い方が見苦しい事をするのもあるようですが、ここは食事の量も多いので、”ほとんど”いませんでした。


ビーフシチューにオードブルに、Mon cherのケーキ!

社員食堂での開催でしたが、豪華な食事の数々でレストラン並みの内容。
接客のお姉さんがお酌までしてくれるという、まさにいたれりつくせり。
聞いてみると、専門の業者からの派遣との事でした。
さすが儲かっている会社、費用かけてますねぇ。
懇談会に参加できない株主から見ると、苦々しいとも思いますが。

そして、せっかくの懇談会なので、社長とも少しお話させて貰いました。
今年はシェアを落としているけれど、、、と聞いてみたら、他社が手数料を下げてきたので、一部の顧客を取られたようです。
ただ、価格競争してシェアを確保する気は無く、顧客満足度で勝負するとの事でした。

なので中期目標のシェア40%はゆるめの目標なのでしょうか?
確かに利益率が下がっては元も子もないので、価格を維持しつつ、ジリジリでよいのでシェアを伸ばしていって貰いたいものです。



そして帰りもバスで駅まで送って頂き、お土産の「堂島ロール 2種」を貰って帰路へ着きました。
本当に豪華な株主総会で、満足度が非常に高いのも頷けるものでした。